Continua la tendencia bajista

En la perspectiva a corto plazo el principal cruce del mercado de divisas está atravesando un momento crítico.

Recordemos que al cierre del día viernes el euro se cambiaba a los 1,2763 dólares, esta mañana sin embargo la moneda europea llegaba a cambiarse a 1,2720 frente a la moneda estadounidense. Continuando su tendencia bajista, por la tarde, se situaba en los 1,268 dólares, lo que reflejaba un 0,68 por ciento menos a la cotización alcanzada la semana pasada.
Después de las medidas tomadas por el Banco de Japón en torno a las condiciones de flexibilización del crédito que pretendían poner un freno a la subida experimentada por la divisa asiática en los últimos meses los mercados estuvieron a la expectativa durante toda la jornada del día de la fecha ante el comportamiento que experimentarían tanto el billete verde como la moneda europea frente al yen.
A pesar de las medidas adoptadas por el Banco asiático la moneda nipona seguiría subiendo. Algunos analistas estiman que la decisión del Banco de Japón no es suficiente para frenar las subidas de la divisa japonesa, que alcanzó la semana pasada su punto más alto de cotización desde hace 15 años.

El dólar se cambia esta mañana a 84,84 yenes, frente a los 85,22 en los que cerró el viernes de la semana pasada, cuando llegó a alcanzar los 85,91 yenes, su momento más débil desde el 19 de Agosto.

Por su parte, la moneda única se cambia esta mañana a 107,93 yenes desde los 108,72 de la última jornada, después de haber llegado a comprarse por 109,56 yenes, su nivel más alto desde agosto desde 2009.

Cotizaciones del Mercado Forex del 23 al 27 de Agosto

Aquí le acercaremos el resúmen con las cotizaciones de la última semana sobre las principales divisas:

Cotizaciones del Mercado de Divisas Semanal

La demanda del oro

Por la incertidumbre que sigue sobrevolando sobre los mercados europeos en cuanto a la recuperación económica de Estados Unidos y Europa la demanda de oro seguirá siendo una de las principales inversiones en lo que resta del 2010 ya que India y China continuarán incrementando la compra del metal dorado.

Los expertos aconsejan que hay que seguir comprando el preciado metal, que en la jornada de este viernes ha cerrado en los 1.237 dólares por onza, cerca de los 25 dólares menos de los máximos históricos.

Algunos de los atractivos del mercado que han contribuido a atraer a los inversores a refugiarse en el oro son que en las economías tanto de India como de China, las más pujantes del mundo, ha crecido la demanda significativamente.

Los datos también son positivos en Europa ya que la inversión minorista seguirá siendo una fuente importante de demanda de oro.

En cuanto a la demanda de oro para componentes electrónicos los analistas creen que volverá a niveles históricos debido a los indicios de recuperación especialmente en los mercados de Estados Unidos Japón.

Sin embargo el segmento que creció entre abril y junio fue el de la demanda para la inversión, llegando hasta las 534,4 toneladas, lo que significó un incremento del 118 por ciento respecto a los valores del año anterior.

Debido a la persistente preocupación sobre los niveles de deuda pública y sobre el euro los inversores minoristas siguen incrementando significativamente la demanda del metal.

Mercados Financieros a la expectativa

Hoy es un día en que los mercados financieros están a la expectativa ya que se publicará la primera revisión de los datos del PIB del segundo trimestre del Estados Unidos y también se llevará a cabo la reunión anual dónde acuden los principales banqueros centrales del mundo.

En el mercado de divisas lo más destacado es que los principales cruces de riesgo dan señales positivas y el Euro, Libra, nórdicas y los del ‘carry trade’ vienen con ganancias. En el otro lado de la balanza están el Yen, el Dólar y el Franco suizo.

Debido a los dichos del primer ministro nipón indicando que los movimientos bruscos en el mercado de divisas no son bienvenidos y que están preparados para intervenir en los mercados se espera un efecto alcista en la relación entre el yen y el dólar.

Algunos analistas piensan que es poco probable que se concreten las palabras del primer ministro ya que debe tener en cuenta que a la vista de su experiencia y la más reciente del SNB suizo, ir en contra del mercado podría reducir considerablemente las amplias reservas de la autoridad monetaria nipona. La depreciación del Yen podría tener un impacto temporal sin ningún avance para consolidar la divisa desde una perspectiva de medio plazo. Esto es así en la medida en que los especuladores se lanzarían en tropel sobre la divisa nipona y lo más importante que daría argumentos a los chinos y a otros países del sudeste asiático para seguir con sus políticas manipuladoras del tipo de cambio.

El euro en alza

El temor a una recaída en Estados Unidos hace tambalear otra vez las bolsas. El yen sigue siendo beneficiado y llega a su máximo valor de los últimos 10 años. Según los expertos esta crisis se extendería por aproximadamente diez años y apenas han trascurrido tres, lo que veremos serán suaves recuperaciones y recaídas, en cuanto a los mercados será casi imposible que sean capaces de dar rentabilidad consistente durante este lapso.

Ayer después de que el yen toque su máximo valor en los últimos quince años frente al dólar estadounidense y frente a la moneda europea en los últimos diez finalmente la divisa nipona ha retrocedido debido a que las autoridades de ese país decidieron finalmente poner un freno a su moneda ya que puede perjudicar las ventas al exterior de la principales compañías japonesas y frenar la recuperación económica.

La noticia publicada en el día de ayer por el diario Nikkei diciendo que el Banco de Japón contempla la toma de medidas monetarias adicionales también contribuyó a la caída que afecto al yen.

El yen marcó ayer máximos de nueve años frente a la divisa europea al cambiarse a 105,44 unidades, aunque esta mañana se pagaban 106,52 yenes por cada euro. Y el dólar cotiza a 84,25 yenes tras ganar esta mañana un 0,25%.

La última vez que el Gobierno japonés llevó a cabo sobre el mercado de divisas fue en marzo de 2004, cuando el yen se alcanzó las 109 unidades por dólar.

Por otro lado el euro luchaba para superar la barrera de los 1,27 dólares recuperando un 0,56 por ciento en el mercado de divisas y se cambiaba a 1,2698 dólares después de haberse publicado el índice de confianza empresarial alemán. A pesar de ello la moneda europea se mantenía prácticamente en el valor plano de los 1,2657 dólares.

Caída de la moneda europea

La moneda europea encadena cuatro caídas consecutivas debido a la búsqueda del dólar como valor refugio. Ayer, al igual que el viernes, el euro se negociaba a 1,26 dólares haciéndolo devaluar un 0,3 por ciento, siendo el precio más bajo desde el 12 de julio. La incertidumbre que se apodera de los mercados de toda la región se ha expandido también a la negociación de las divisas.

Lejos parecen haber quedado los buenos aires de enero cuando la moneda de Europa llegó a alcanzar los 1,45 dólares, en junio la divisa llegaba a los 1,19 de la moneda estadounidense siendo afectada por la mala situación macroeconómica del Viejo Continente. El euro llegaba a la cota de los dólares por el mensaje de confianza que transmitió poco después la publicación de los test de estrés de la banca, y la progresiva mejora de las subastas de deuda pública europea.

Como venimos marcando en las últimas semanas el principal beneficiado ha sido el dólar, en detrimento del euro. En el transcurso del año la moneda de la comunidad europea ha perdido casi un 12 por ciento. No obstante algunos analistas aseguran que la divisa europea volverá a subir a corto plazo ya que ahora los aires de pesimismo sobrevuelan el norte de América. Las malas previsiones económicas de Estados Unidos, en especial las publicadas por la Fed, han devuelto cierto nerviosismo a los mercados y los inversores han acudido a los tradicionales valores refugio.

Por otro lado no nos podemos olvidar del yen que en estos días está jugando un papel fundamental en los mercados. Hoy se apreció a su máximo nivel en nueve años frente al euro y en quince años frente al dólar, lo que hundió al Nikkei por debajo de los 9.000 puntos y recrudeció las peticiones para que se tomen medidas excepcionales en Japón.

La apreciación de moneda nipona alzó las voces a favor de una actitud más activa del Banco de Japón (BOJ) e incluso de una intervención del Gobierno para que el mercado de divisas deje de lastrar la frágil recuperación de Japón, que de abril a junio creció solo un 0,4% y quedó relegado a tercera economía mundial.

El Yen se consolida

Después de la segunda peor semana consecutiva en el mercado neoyorquino tras acumular una serie de datos macroeconómicos decepcionantes el día lunes comenzaba con energías renovadas pero lamentablemente el pesimismo se volvía a apoderar de la confianza a media que pasaban las horas.

Mientras que en el mercado Forex el yen se convertía en el protagonista de la jornada aprovechando la decisión del Gobierno de Japón de no intervenir en los mercados.

Este motivo llevaba a los operadores a inclinarse por el yen. Una moneda que, al fin y al cabo, comenzaba el mes en máximos de 15 años. Unos máximos que pronto se limaron ante las especulaciones que apuntaban a que el Banco de Japón podría adelantarse a la presión del Gobierno por alivios monetarios. No ha sido así. Aunque el Ejecutivo ya está estudiando la manera para evitar apreciaciones de su moneda.

Lejos de su propósito, el yen se acercaba hoy a su mayor nivel frente al dólar desde 1995.

Ante este escenario y cuando faltaban apenas unos minutos para el cierre de los mercados del Viejo Continente, el euro se depreciaba poco más de un 0,3 por ciento frente al dólar y se cambiaba en 1,2661 y casi un 0,75 por ciento frente al yen. La moneda estadounidense, por su parte, cedía alrededor de un 0,44 por ciento en su cruce con la moneda japonesa.

Cotizaciones del Mercado Forex del 16 al 20 de Agosto

Aquí le acercaremos el resúmen con las cotizaciones de la última semana sobre las principales divisas:

Cotizaciones del mercado de divisas semanal

El oro marca record

Debido a la aversión al riesgo la onza de oro vuelve a retomar las subidas y se convierte en unos de los refugios elegidos por los inversores. Sus recientes caídas que le llevaron desde un nuevo máximo multianual en los $1.265,30 hasta los $1.157,05 fueron necesarias para purgar el excesivo nivel de sobrecompra que había acumulado. La divergencia bajista que señalaron los osciladores funcionó a la perfección.

El precio está perfectamente canalizado al alza y se sitúa por encima de la media de las últimas 200 sesiones. Parece que la onza de oro debería dirigirse hacia los máximos valores tras superar el 61,8 por ciento del retroceso de Fibonacci del impulso bajista mencionado.

Tampoco es descartable que el metal precioso consolidase posiciones ya que al analizar los osciladores vemos que tanto el estocástico como el índice de fuerza relativa se encuentran en niveles de sobrecompra lo que limita el potencial alcista del precio a corto plazo.

La realidad indica que el rally realizado por la el metal dorado entre mayo y junio estuvo muy ligado al miedo a una crisis de seuda en Europa y su posible efecto contagio al resto de países desarrollados.

La onza de oro puro cotiza actualmente en el mercado de Londres en torno a los 1.200 dólares, casi cinco veces más que en 2001 pero algunos analistas opinan que la tendencia alcista no ha hecho más que comenzar.

Los elevados precios han disparado el número de transacciones, tanto de compras de lingotes de oro para invertir como de ventas por parte las llamadas “manos débiles”, gente que en momentos de necesidad se desprende de sus joyas para ingresar algún dinero.

Este metal precioso mueve cada día 30.000 millones de dólares sólo en el mercado de Londres y continuará así varios años ya que mientras la economía no esté saneada, el oro seguirá siendo el dinero por excelencia.

No hay alivio en el cierre semanal

Agitado cierre semanal de los mercados. El euro se cambiaba a 1,26 dólares, situación que no se daba desde el pasado 12 de Junio. Las significativas pérdidas tanto para la renta variable como para la moneda europea se daba debido a la volatilidad propia de un día de vencimiento de futuros.

Aunque la aversión a los activos de riesgo limitaba las ganancias del dólar frente al yen, el billete verde permanecía sobre los 85 yenes debido a la especulación de que las autoridades japonesas podían tomar medidas para detener la apreciación de la moneda nipona.

Así, cuando quedaban apenas unos minutos para el cierre de los mercados del Viejo Continente, el euro se depreciaba más de un punto porcentual frente al billete verde y se cambiaba en 1,2675 dólares. El Banco Central Europeo (BCE) fijaba el cambio oficial en 1,2711 dólares.

El selectivo español se ha despedido de los 10.100 y el lunes partirá desde los 10.094. En cuanto a las pérdidas semanales, la bolsa española ha cedido un 1,76%, un golpe menor del experimentado una semana antes, cuando el Ibex se desplomó un 3,5% en cinco días.

El resumen semanal marca que la relación euro-dólar de mayo a menor, el euro-yen ha tenido importantes pérdidas en los últimos cinco días cayendo a un mínimo de 108,25. El euro-franco suizo mantiene el pulso bajista tras la profunda vela bajista del día jueves cerrando en los 1,3140 acercándose al mínimo del año de 1,3074, mientras que el dólar-yen mantiene el rango comprendido entre el soporte de los 84,895 y la resistencia de los 85,920 siguiendo de cerca al mínimo que marcó la semana pasada en los 84,730.