El oro caía el viernes ante el avance del dólar frente al euro luego de que Moody’s amenazó con rebajar la calificación de España, aunque la incertidumbre sobre la deuda en Estados Unidos daba apoyo al lingote después de que los Republicanos retrasaron la votación de un plan.

El oro al contado operaba en 1.613,96 dólares a las 1035 GMT, una baja de un 0,2 por ciento, desde los 1.616,35 dólares la onza del jueves en Nueva York.

El euro estaba bajo presión luego de que la agencia Moody’s puso en revisión para una posible rebaja a la calificación ‘AA2′ de España, elevando los temores por una propagación de los problemas de deuda en la zona euro e impulsando al dólar frente a una cesta de monedas.

Según Nic Brown, analista de Natixis “Hasta ahora, ni Europa ni Estados Unidos han demostrado su capacidad para asegurar a largo plazo la sostenibilidad fiscal“.

Jáuregui, el ministro Español, declaró que “si no salvamos al Euro, no salvamos a Europa”.

Así se ha expresado en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo (UIMP), donde ha pronunciado una conferencia sobre la respuesta europea a la crisis financiera.

El ministro español ha señalado que la zona euro “está encontrando enormes dificultades para responder a los enormes desafíos” que se le plantean, y que han “cogido” al euro con “una arquitectura muy débil” que no estaba “preparada” para este tipo de situaciones.

Según declaró, al escuchar al presidente español José Luis Rodríguez Zapatero tras la cumbre de la eurozona, pensó que ya estaba resuelta la situación, pero a mediodía del viernes descubrió que no había acabado, y el lunes “volvió la bronca, la tormenta”.

El ministro ha admitido que las “dudas” sobre el euro y la deuda soberana de los países de la UE han puesto de manifiesto que no había una “arquitectura económica suficiente” para la moneda única.

Pero ha señalado también los pasos que se están dando para proporcionar ese respaldo al euro, con las medidas adoptadas en materia de supervisión, con el pacto de estabilidad, y con el fondo de rescate que, a su juicio, puede ser el “embrión” de un futuro fondo monetario europeo, “imprescindible” para un mercado común.

La defensa del euro constituye, según Jáuregui, una de las dos patas del actual debate económico en Europa, junto con el de las reformas estructurales.

El euro tiene un futuro más que comprometido, y su actual realidad dista mucho de parecerse a lo que Robert Mundell denominó “área monetaria óptima”, entre otras cosas por la diversidad en la política fiscal de sus miembros.

El euro, tras una década en la que navegó con el viento mayormente de popa, se encuentra instalado en la adversidad, ante el dilema de ser o no ser. O ser de otra manera. E incluso ser de más de una manera; que exista más de un euro.

El visionario Nouriel Roubini ha dicho esta semana que no sólo Grecia es insolvente, sino que también lo son Portugal e Irlanda. El apodado Doctor Catástrofe hila fino: “Hay un 30% de probabilidades de que Grecia y Portugal salgan de la zona euro”.

Según José Rufino “el euro es un marco alemán disfrazado de banderitas de colores nacionales, y la sede del Banco Central Europeo está en Fráncfort porque, a saber: Alemania aporta más que nadie al presupuesto comunitario, Alemania es la mayor potencia industrial de Europa, Alemania es la campeona mundial de las exportaciones, y Alemania, en fin, ofrece un cuadro macroeconómico cuyo presente y cuyas perspectivas no son comparables a los de nadie en la UE”.

El ministro de Finanzas alemán ha dicho esta semana que “los países rescatados deberían prescindir de parte de su soberanía”… o ser expulsados de la zona euro.

No es de extrañar que el sentimiento anti-mediterráneo crezca en Alemania con el miedo a una crisis que amenaza con reinventarse cuando llegan noticias sobre la posible suspensión de pagos de Estados Unidos.

El desacuerdo entre los partidos Republicano y Demócrata para elevar el techo de endeudamiento en EEUU y evitar la suspensión de pagos lastró esta semana el precio del petróleo, que en el caso del Texas estadounidense llegó a depreciarse más de un 4 por ciento, hasta los 95,7 dólares por barril.

La debilidad del dólar frente a otras divisas como el euro, tuvo el habitual efecto de animar las compras de materias primas que, como el petróleo, se negocian en la moneda estadounidense.

El nerviosismo de los mercados por la situación en Estados Unidos se tradujo en un generalizado estado de volatilidad, con fuertes altibajos que afectan los precios del crudo.

No fue de ayuda la publicación ese día de los datos de reserva de crudo en Estados Unidos, que mostraron un aumento de 2,3 millones de barriles la semana pasada.

El Departamento estadounidense de Energía anunció que las reservas de crudo suman 354 millones de barriles, por encima del promedio para esta época del año, pero un 1,9 por ciento menores que las de hace un año.

Las ganancias acumuladas la semana pasada tras el cierre del segundo rescate financiero a Grecia se diluyeron esta semana ante la incertidumbre de la situación en Estados Unidos, donde los dos grandes partidos siguen enredados en una negociación sobre la que pende la fecha límite del martes 2 de agosto.

También volvieron a aparecer dudas sobre la solidez del rescate a Grecia en una jornada marcada por la decisión de la agencia de calificación Moody’s de rebajar tres niveles la nota de la deuda soberana griega, dejándola en Caa1, a un escalón del “impago”.

En este úlitmo tiempo, las incertidumbres en los mercados siguen beneficiando a las monedas como el franco suizo y el yen, que se ponen fuertes frente a las principales divisas.

El franco suizo se apreció más del 1% contra el euro a 1,1348, después de tocar 1,1312, el nivel máximo desde 1999, cuando comenzó a cotizar la moneda única. La moneda helvética también tocó máximos frente al dólar en 78,63 céntimos.

La debilidad de estas divisas, tanto del euro como del dólar, provoca una fuerte volatilidad en su cambio. El dólar se ve afectado por la falta de acuerdo entre demócratas y republicanos para elevar el techo de gasto mientras se acerca la fecha límite del 2 de agosto.

Y por otro lado, el euro sigue inmerso en la crisis de la deuda, hoy con España de protagonista después de que Moody’s pusiera en revisión la calificación de su deuda y Rodríguez Zapatero anunciara el adelanto electoral al 20 de noviembre.

Las monedas a debilitarse van a seguir siendo el Euro, la Libra y las commodities currencies (aussie, kiwi, loonie) y las más fuertes, el dólar, el yen y el franco suizo.

El dólar continúa dominando el mercado de divisas llevando, esta misma mañana, al cruce EURUSD hasta 1.4102, después de iniciar la semana en 1.4194.

Por otro lado el dólar ha ganado valor en la sesión asiática, frente al Aussie y el Kiwi, ayudado también por los malos datos de la balanza comercial de Nueva Zelanda y por el alejamiento de un posible QE3.

Grecia vuelve a acaparar la atención de los mercados, ante las dudas de si su Parlamento sacará adelante las medidas de ajuste que le exige la Unión Europea y el FMI, para disponer de los fondos de ayuda que se aprobaron el viernes pasado.

El resultado de las votaciones lo conoceremos la noche del miércoles al jueves, aunque el debate comienza hoy mismo. El Gobierno debe de sacar al menos un 60% de los votos y se encuentra con que su partido, el Pasok (Partido socialdemócrata) tiene una mínima mayoría en la Cámara.

También el franco suizo vuelve a tocar máximo histórico contra el euro, por la cantidad de inversores que huyen de Europa, hasta que se solucionen los problemas de la Eurozona.

La libra también se está viendo afectada por la crisis europea, por su fuerte relación económica, la bajada del crudo y el alejamiento de una próxima subida de tipos por parte de BoE.

2011 apunta mal y nadie ofrece una fecha cierta para que se disipen las incertidumbres, máxime cuando nosotros no las hemos generado ni están en nuestras manos como es el caso de Grecia.

La situación es delicada porque hay que asumir la depreciación de los activos inmobiliarios, los fallidos en constructoras y promotoras y porque además hay muy poca actividad y los recursos financieros son escasos y caros. Los son, a tenor de la última subasta de obligaciones hasta para el Tesoro, aunque como todos sabemos esto puede cambiar en pocas fechas.

El Gobierno ha sido lento y por eso ahora las cosas se complican porque en otros países ya han arreglado sus cuentas echando mucha leña de dinero público a la chimenea y, además, porque la crisis griega nos golpea de frente en la cara y vuelve a poner la señal de peligro a todo lo que sea español.

Esta semana concluye uno de los cursos más interesantes sobre economía organizado por la Asociación de Periodistas de Información Económica en la UIMP de Santander. En estos cursos se ha debatido esta muy difícil coyuntura al coincidir por culpa de Grecia con máximos en los tipos del bono a 5 años y con diferenciales también en zonas nunca vistas desde que nos movemos con el euro. Surge la duda de si malvender esas cajas para cumplir los plazos que exige el Banco de España con el fin de que no entre el público FROB a hacerse cargo de los capitales.

Todo apunta a que sería conveniente esperar un poco a que pase la tragedia griega y que se vaya trabajando en la integración de las nuevas entidades.

Los inversores internacionales o nacionales apretarán con fuerza en una coyuntura tan adversa. A las entidades financieras con problemas les queda un largo recorrido para la mejoría, máxime con una economía que tardará en despegar. Pero parece evidente que las cosas no valen cero como muchos pretenden y tampoco que valdrán en poco tiempo lo mismo que en la pasada euforia.

Tras la volatilidad que están viviendo los mercados de capitales en los últimos días, los analistas ya están haciendo previsiones acerca del camino que tomarán tanto el dolar como las materias primas.

En este sentido, la nueva crisis de Grecia, sumada al rescate de Portugal y a la presión sobre Irlanda están contribuyendo a debilitar al euro frente a las principales divisas del mundo. Desde el record de 1,48 dolares por euro vivido hace menos de un mes, ahora la divisa ve peligrar la cota de 1,40.

Los analistas esperan para los próximos días una baja en los precios de las materias primas conjuntamente con una suba en la revalorización del dólar en el mundo. Por otra parte, señalan que habrá un lento pero sostenido proceso de corrección en los mercados emergentes.

¿Que significa esto? Se trataría de un fin de ciclo a la baja de volúmenes sobre todo en los mercados emergentes. Hay un claro fin de ciclo en Brasil, que lo podemos ver a través de la revalorización de su moneda, el flujo de capitales y los fondos especulativos que está saliendo de todo lo que es materias primas.

En definitiva, se espera que el mercado bursátil vaya a entrar en una etapa correctiva por una parte, junto con las materias primas para abajo y el dólar para arriba.

Bolsalia 2011, este evento es una oportunidad única para todos los que les interesa el mundo de la inversión y finanzas que suele abarcar tanto a profesionales o como a pequeños inversores.

Podrán conocer de cerca y de primera mano los conocimiento del sector de las finanzas y de la Bolsa a partir de las ponencias de profesionales del sector que llevarán a cabo el análisis sobre los diferentes aspectos que logran influir en las finanzas y un análisis de de la crisis.

Bolsalia 2011, será la decimoséptima edición en que se lleve a cabo, teniendo como lugar el Palacio Municipal de Congresos de Madrid entre el 5, 6 y 7 de Mayo de 2011.

El siguiente es el Programa de Conferencias integrado con profesionales prevenientes de diversos sectores y expertos en la materia a exponer además de los problemas actuales los que analizarán junto al público que en gran mayoria son inversores particulares que desean encontar respuestas.

Las jornadas que se lleven a cabo tendrán la participación de Financialred que se encargará de organizar el ciclo de charlas Bols@lia Internet 2011. El siguiente es el Programa de Bolsalia Internet 2011:

Jueves:
12:00 -13:00 horas – Sesión de Trading en Vivo con Bolsa10.es
16:00 17:00 horas – Inversiones en Internet
-Exponen:
José Cabiedes, emprendedor y Business Angel
Eneko Knörr, socio fundador de la Asociación de Inversores y Emprendedores de
Internet (AIE)
Carlos Blanco, emprendedor y fundador de Grupo ITnet
Emilio Márquez, emprendedor y CEO de Networking Activo
17:00 – 18:00 ¿Cuánto queda de caída? Situación del sector inmobiliario
-Exponen:
Carlos Lopez, Responsable del blog de euribor.com.es
Juan Gandarias, director del gabine de estudios de Pisos.com
Juan Fernández-Aceytuno, director general de Sociedad de Tasacion
Fotocasa.com
18:00 – 19:00 Situación financiera de España
-Exponen:
Remo, editor de El Blog Salmón y Actibva
Javier Benito, banquero privado de Banco de Madrid y director de JB Gestión Patrimonial
Pedro Calvo, coordinador de Bolsa & Inversión de El Economista
Rafael Pampillón, profesor de IE Business School
Viernes:
12:00 – 13:30 Sesión de Forex con Forex For a Living
16:00 – 17:00 Redes Sociales financieras: presente y futuro
-Exponen:
Bolsa.com, red social de inversores y personas interesadas en finanzas
Miguel Jaureguízar, COO de Noesis
David Moreno, Impok
Pilar Blázquez, periodista en Público
17:00-17:30 Situación del crédito en España con Weemba
17:30 – 18:00 Entrega de la I Edición de los Premios al Mejor blog Financiero 2011 Pueden votar por aquí
18:00 – 19:00 Oportunidades en el mercado
Ricardo González, director general de EsBolsa y editor de losmercadosfinancieros.es
Ideas de Trading
Yozi Truzman, analista financiero y responsable de Factor Truzman
Hugo De Ferrer, responsable de Contrarian Investing
Sábado:
10:00 – 11:30 Una visión fundamental del mercado
-Exponen:
José María Huch, MBA Instituto de Empresa. Associate Manager de una empresa de Capital riesgo y editor de Gurusblog.com Enrique Roca, ex gestor de fondos y colaborador de Rankia y Cotizalia
Antonio R. Rico, editor de inversorinteligente.es
José María Vallejo, gestor
12:00 – 13:30 Una visión técnica del mercado
-Exponen:
Luís Ortíz de Zárate, analista especializado en Ondas de Elliot y la Teoría Relevante. Responsable de analisisbolsa.com.
Javier Alfayate, analista especializado en Weinstein y sistemas de trading. Responsable en accionesdebolsa.com.
Antonio Rodríguez, analista técnico. Responsable en labolsaporantonomasia.es
Juan Carlos Costa, director de Kostarof
Pedro Damian (Bat 23), analista técnico. Responsable de eltrading.es
16:00 – 17:00 Charla de Finanzas.com
-Exponen:
Josep Codina, analista independiente
17:00- 18:00 ¿Qué viene de nuevo tras la “C de Barack”?
-Exponen:
Jesús Pérez, analista técnico por la IFTA, socio fundador de Financialred.com y Bolsa.com
Carlos Doblado y Alain Galibert, de Ágora Asesores Financieros EAFI